Холдинги

Структурирование бизнеса через построение холдинга.

Часто перед растущим бизнесом возникает задача его структурирования, создания безопасной и эффективной структуры владения и управления различными направлениями бизнеса. Данная задача успешно может быть решена с применением зарубежных холдинговых компаний. Предположим, ставится задача по структурированию компании, осуществляющей следующие направления деятельности:

• Факторинг;
• Лизинг;
• Управление активами.

Структура должна также обеспечивать:

• консолидацию владения активами;
• защиту активов;
• возможность оперативного контроля всеми направлениями бизнеса со стороны владельцев;
• соблюдение конфиденциальности владельцев;
• неафиллированность направлений бизнеса при их рассмотрении со стороны российской части;
• возможность привлечения инвесторов в каждое из направлений бизнеса;
• возможность консолидации прибыли.

Общая структура холдинга может выглядеть следующим образом:

Принципы выбора юрисдикций

При выборе юрисдикций для построения схемы применялись следующие принципы:

• для выбора безналоговой юрисдикции приоритет отдавался юрисдикциям с высоким уровнем конфиденциальности (бенефициар остается анонимным), минимальной стоимостью первичной регистрации и последующего обслуживания (Белиз);
• для выбора юрисдикции для компаний, предполагающих активное взаимодействие с российской частью приоритет отдавался юрисдикциям, имеющим двусторонние налоговые соглашения с Россией, и вместе с этим низкие внутренние налоговые ставки (Кипр) – 10% корпоративный налог;
• для выбора юрисдикции для компаний холдингового типа приоритет отдавался юрисдикциям с высокой респектабельностью и удобным налоговым законодательством (Сингапур, Кипр)

Консолидация владения активами

Задача решается использованием белизских компаний и кипрской холдинговой компании.

Каждый из акционеров владеет собственной белизской компанией. Белизские компании являются акционерами кипрской холдинговой компании в долях, соответствующих реальному распределению долей в бизнесе. Кипрская компания является центром консолидации владения активами.

Данная схема владения позволяет с одной стороны обеспечить независимость фактических владельцев бизнеса; с другой стороны удобную возможность интегрировать в действующую структуру новых инвесторов

Оперативный контроль за всеми направлениями бизнеса

В операционных зарубежных компаниях холдинга создаются советы директоров, состав которых определяется по решению фактических владельцев бизнеса. Наличие указанных Советов директоров позволяет наиболее оперативно реализовывать волю фактических акционеров относительно каждого из направлений бизнеса избегая необходимости принятия последовательных решений по всей вертикали владения

Соблюдение конфиденциальности фактического владения

Использование белизских компаний для каждого из акционеров позволяет скрыть фактических владельцев (бенефициаров). Белиз не предусматривает хранения в регистре информации об акционерах и директорах компаний

Неафиллированность при «взгляде из России»

Наличие прослойки в виде белизских компаний между кипрской холдинговой компанией и операционными компаниями по каждому направлению бизнеса обеспечивают «одностороннюю прозрачность» всей структуры. Структура прозрачна при взгляде сверху вниз и непрозрачна при взгляде снизу вверх

Возможность привлечения инвестиций

Привлечение стратегического инвестора в любое направление бизнеса осуществляется через выпуск дополнительных акций операционной компанией соответствующего направления

Возможность консолидации прибыли

Отсутствие налогообложения прироста капитала на Кипре позволяет консолидировать на уровне кипрской холдинговой компании прибыль, полученную во всех направлениях бизнеса, даже если эта прибыль «оседает» в безналоговых белизских компаниях Можно предложить типовые схемы для структурирования отдельных направлений бизнеса, таких как: факторинг, лизинг, управление активами, управление финансами