Кипрский инвестиционный сендвич

Нет ни одного бизнеса, который бы вырос на пустом месте. Все и всегда начинается с инвестиций. Инвестиции это своего рода топливо, без которого не заведется и не поедет ни один, даже самый совершенный двигатель. Поэтому вопрос эффективности инвестиций всегда ставился очень остро. На эффективность инвестиций влияет множество факторов: технологических, экономических, психологических и т.п. Оставим в стороне технологические аспекты, сконцентрируемся на аспектах экономических и среди всех экономических аспектов выделим налоговый. Конечно не стоит сбрасывать со счетов фактор государственного налогового стимулирования инвестиций, многие государства проводят взвешенную налоговую политику относительно инвестиций, предоставляя наиболее лояльный режим. С другой стороны даже такая невысокая налоговая нагрузка на инвестиции может послужить сдерживающим фактором для их осуществления. Такая ситуация послужила толчком для разработки схем, позволяющих законными способами снизить налоговую нагрузку и повысить эффективность инвестиций. Одной из распространенных схем является схема под названием «кипрский инвестиционный сэндвич». «Инвестиционный сэндвич» является одной из разновидностей «кипрских сэндвичей», широко применяемых в налоговом планировании. Использование термина «сэндвич» здесь не спроста, поскольку все одноименные схемы подразумевают использование как минимум трех компаний из разных юрисдикций, но всегда промежуточным (средним) слоем выступает кипрская компания. Что же представляет из себя «кипрский инвестиционный сэндвич», когда он может использоваться и какие преимущества бизнесу может принести его использование?

Структура и функционирование «кипрского инвестиционного сэндвича». Для реализации схемы необходима компания в безналоговой «оффшорной» юрисдикции, такой как например Британские Виргинские острова, Сейшельские острова, Белиз и т.п. Эта компания будет являться источником инвестиций. Вторая компания, необходимая для реализации схемы, должна быть зарегистрирована на Кипре. Эта компания будет являться посредником между инвестором (оффшорной компанией) и получателем инвестиций – компанией из высоконалоговой юрисдикции (возьмем для примера Россию). Задача, которая стоит перед кипрской компанией – обеспечить безналоговую выплату процентов из высоконалоговой юрисдикции в безналоговую. Для того, чтобы понять необходимость использования кипрской компании в качестве промежуточного звена при осуществлении инвестиций и выплате процентов посмотрим ситуацию с налогообложением в случае, если кипрская компания не используется, и инвестиции осуществляются напрямую от оффшора в Россию. В данном случае мы не говорим о прямых инвестициях (вхождении в уставный капитал российской компании, или выплата безвозмездной финансовой помощи или другого рода «безвозвратных» инвестициях). Мы ведем речь прежде всего о заёмном финансировании. Без сомнения оффшорная компания имеет право выдать заём российской компании, а российская компания имеет право получить заём от оффшорной. Дополнительные издержки возникают тогда, когда российская компания выплачивает в пользу оффшорной компании проценты за пользование заёмными средствами. С технической точки зрения здесь проблем не возникает, но возникает необходимость исчислить и уплатить налог у источника по ставке 20% с суммы процентов, выплачиваемых в пользу оффшора. Таким образом возникает дилемма: или согласиться с удорожанием инвестиций на 20%, либо искать способы для избежания этих расходов. Согласно положениям Налогового кодекса РФ международные соглашения РФ имеют приоритет над национальным законодательством. Применительно к процессу налогообложения такими соглашениями являются Double Tax Treaties – Соглашения об избежании двойного налогообложения. Такие соглашения РФ заключила более чем с 60 государствами. В этих соглашениях устанавливается особый режим налогообложения различных видов доходов, а также иногда устанавливаются особенные налоговые ставки. Наиболее удобным таким соглашением является Соглашение об избежании двойного налогообложения с Кипром. Этим соглашением предусматривается освобождение от налогообложения в РФ процентов, которые российская компания выплачивает в пользу кипрской. При этом кипрская компания должна являться налоговым резидентом Кипра, что должно подтверждаться соответствующим Сертификатом, и получаемые доходы должны облагаться налогом на Кипре. Кипрское налоговое законодательство предусматривает налогообложение полученных процентов корпоративным налогом по ставке 10%. Таким образом, кипрские компании, получающие доход в виде процентов от компаний из России удовлетворяют требованиям российско-кипрского налогового соглашения. Значительным преимуществом налоговой системы Кипра является отсутствие withholding tax – налога у источника выплаты, что позволяет кипрским компаниям в безналоговом режиме выплачивать доходы (в том числе в виде процентов) в пользу контрагентов вне зависимости от их юрисдикции. Возвращаясь к нашему условию о том, что источником инвестиций является оффшорная компания, делаем вывод о необходимости использования кипрской компании в качестве инвестиционного посредника между оффшорным источником инвестиций и объектом инвестиций в высоконалоговой юрисдикции.

Итак, представим что российская компания получает заём и готова его обслуживать, уплачивая например 8% годовых. Именно по этой ставке она и получит заём от кипрской компании. Выплачивая в пользу кипрской компании проценты по займу российская компания не удерживает налог у источника на основании положений Соглашения об избежании двойного налогообложения. Кипрская компания, получив процентный доход должна обложить его корпоративным налогом по ставке 10%. Однако налогом облагаются не входящие проценты, а разница между полученными и уплаченными процентами. Вспоминая о том, что кипрская компания получила заём от оффшорной компании, устанавливаем ставку по этому займу на уровне 7% годовых. Таким образом в налогооблагаемую базу кипрской компании попадает только разница между полученными и уплаченными процентами, что составит 8%-7%=1%. Применяя к полученному доходу ставку корпоративного налога 10% получим эффективную налоговую нагрузку на уровне 0,1%. Если сравнить это значение с налогообложением на уровне 20% при прямой выплате процентов в пользу оффшора становится очевидным необходимость и эффективность использования «кипрского инвестиционного сэндвича».

Несмотря на кажущуюся простоту схемы необходимо чрезвычайно внимательно подходить к вопросу составления договорной базы. Здесь очень важно соблюсти требования как налогового, так и корпоративного законодательства разных стран. Поэтому мы рекомендуем обратиться к профессиональным специалистам в области налогового планирования для детальной разработки схемы по конкретные нужды клиента.